Jaja, yo estaría igual en tu situación
Bueno, lo primero que noto, lo de los nombres de los íconos en azul, eso es porque están comprimidos. Hay una opción de windows para comprimir los archivos del disco duro y ahorrar cierta cantidad de espacio, con el inconveniente de reducir la velocidad de carga de los mismos.
¿Probaste bajando el mugen con el KFM por defecto y si ningún otro char?
Lo de la pantalla negra me pasó un montón de veces y sigue pasando a veces: es por los mediocres 512 mb de ram que tengo, y más si es un screenpack cargadísimo de chars y stages. Deberías fijarte si sólo tarda mucho y luego lo carga, o directamente nunca entra, pero si no te tira ningún error o se te cierra es raro, así que para mí se trata de la ram. Por ahí está funcionando mal el módulo, es lo único que se me ocurre.
Saludos.